Проскальзывание: ожидание и исполнение

Сначала выберите цену для сравнения

Ориентиром может быть котировка при решении, лучшая встречная цена при отправке или расчётная средняя по снимку книги. Это разные базы. Если сравнивать покупку со старой последней сделкой, результат дополнительно включает пересечение текущего спреда и изменение рынка за прошедшее время. Нельзя считать получившуюся разницу одним измерением без описания методики.

При исполнении по нескольким уровням рассчитывают среднюю по фактически купленному или проданному количеству. Для остатка без исполнения цены сделки вообще ещё нет. Его нельзя автоматически записывать по желаемому лимиту. Полезно хранить исходную котировку, запрошенный и полученный объёмы и все фактические части. Это позволяет отделить качество данных от последующего поведения заявки.

Откуда возникает расхождение

Пока заявка доставляется, другие участники меняют и забирают предложения. Если количества у лучшей цены мало, собственная операция проходит дальше по книге. При снижении ликвидности эти эффекты усиливаются. После крупной новости одновременно способны увеличиться скорость движения, спред и стоимость срочного закрытия. Условия спокойного рынка не являются верхней границей возможного ухудшения.

У лимитного ордера есть ценовая граница, но остаётся риск не получить весь объём. При защитном выходе неисполненный остаток продолжает нести риск. Поэтому обмен «разрешить цену похуже» на «повысить вероятность исполнения» требует заранее определённых условий. Нельзя обещать одновременно фиксированную цену, мгновенное действие и полный объём в любом состоянии рынка.

Что означает допуск в обмене через контракт

В пуле ожидаемый результат уже учитывает модель цены и объём обмена. Минимально допустимый выход или аналогичный параметр ограничивает дальнейшее ухудшение по правилам контракта. Слишком узкий допуск способен привести к неуспешной операции и расходу gas, слишком широкий — разрешить нежелательную цену. Эти параметры не являются общим лимитом всех потерь пользователя.

Нужно также различать влияние собственной сделки на цену и движение условий между расчётом и исполнением. Если интерфейс уже заложил изменение резервов в ожидаемый выход, повторно прибавлять его как отдельный расход к денежному результату неверно. Для аудита стратегии можно хранить оба показателя, но реализованную прибыль считают по фактическим суммам с однократным учётом списаний.

Разница в двадцать копеек на десяти единицах

Пусть ожидаемая покупка 10 единиц рассчитывалась по средней цене 50. Фактически получены те же 10 по средней 50,2. Ухудшение составляет 0,2 на единицу, всего 2 денежных единицы до комиссии. Если ориентир уже был средним по доступному объёму, эта разница описывает изменение относительно него. Если ориентиром была одна верхняя строка, смысл измерения другой.

При закрытии позиции аналогичное отклонение увеличивает потерю относительно плана. Если уже использовать цену 50,2 в итоговом учёте, отдельно вычитать эти же 2 ещё раз не нужно. Зато в дневнике разницу полезно оставить отдельной аналитической колонкой вместе со временем котировки. Так можно обнаружить, что стратегия теряет преимущество именно при задержках или на недостаточно глубоких рынках.

Что проверить

• Ориентир, время котировки и одинаковое количество в сравнении.
• Средняя фактическая цена, частичное исполнение и состояние остатка.
• Разделение спреда, влияния объёма, движения рынка и явных комиссий без двойного счёта.