Стоп-лосс: условие выхода из сделки

По какой цене проверяется условие

На одном экране могут одновременно существовать последняя цена сделки, индекс и mark price. Последняя цена отражает сделки конкретной площадки, индекс строится по заданным источникам, а mark используется в предусмотренных биржей расчётах. Если стоп привязан к одной величине, движение другой не обязано его активировать. Нужно знать источник условия и сверять именно его.

Это особенно важно рядом с ликвидацией. На многих производных рынках маржинальные проверки используют mark, а пользователь смотрит свечи последней цены. Между рядами может появиться разница. Запас между защитным уровнем и границей принудительного закрытия оценивают с учётом устройства счёта, а не только визуального расстояния на графике.

Что происходит после активации

Рыночное исполнение стремится получить доступную встречную ликвидность, однако итог зависит от стакана и ограничений площадки. При резком движении возникает проскальзывание, возможны частичное исполнение или отказ по правилам сервиса. Поэтому заранее посчитанный убыток при цене стопа является сценарием, а не обещанием точной суммы списания.

Лимитный стоп после активации выставляет лимитную заявку. Он сохраняет границу допустимой цены, но может остаться без исполнения, если рынок ушёл дальше. У него есть две разные цены: активации и лимита. Случайно перепутанные значения способны превратить защиту в ожидающую заявку, когда пользователь уже считает риск закрытым.

Где хранится и кто проверяет защиту

Условие, зарегистрированное на бирже, и условие, которое наблюдает внешняя программа, имеют разные зависимости. Во втором случае важны доступность котировок, соединение и работа процесса. При пропуске данных нельзя автоматически считать, что условие в прошлом было выполнено и его безопасно исполнять сейчас. Нужно проверить актуальную позицию и действующие заявки.

После частичного выхода количество защиты должно соответствовать оставшемуся риску. Там, где доступен reduce-only или аналогичный механизм, он помогает ограничить заявку сокращением позиции, но его точное поведение определяется площадкой. Удаление старой защиты перед подтверждением новой создаёт отдельный промежуток риска. В торговом плане полезно зафиксировать не только уровень, но и способ проверки результата закрытия.

Почему стоп по 98 может закрыть по 97,6

Участник держит 5 единиц линейного инструмента, купленных по 100. Он выбирает условие выхода при 98. Теоретическая ценовая потеря при точном исполнении по 98 равна 10. Если после активации средняя цена закрытия оказалась 97,6, потеря по цене будет 12, а затем добавятся применимые расходы. Разница не означает, что исходная формула размера позиции была арифметически неверной: изменились условия исполнения.

Если вместо этого лимитный стоп допускает продажу не ниже 98, а покупатели уже предлагают только 97,6, ордер может ждать. Позиция при этом остаётся открытой. Чтобы различить эти случаи, смотрят историю исполнений, активный остаток и состояние позиции. Надписи «условие сработало» для этого недостаточно. Упрощённый расчёт можно проверить в статье о размере позиции.

Что проверить

• Источник цены, направление сравнения и действующее количество позиции.
• Тип заявки после активации, её лимит и возможные ограничения исполнения.
• Фактическое закрытие и отсутствие лишнего активного остатка после него.